【2020半年报】第一篇：宏观环境及政策

　　据国家统计局初步核算，上半年国内生产总值456614亿元，按可比价格计算，同比下降1.6%。分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%。分产业看，第一产业增加值26053亿元，同比增长0.9%；第二产业增加值172759亿元，下降1.9%；第三产业增加值257802亿元，下降1.6%。从环比看，二季度国内生产总值增长11.5%。

　　

　　工业生产方面，工业生产恢复较快，高技术制造业和装备制造业实现增长。上半年，全国规模以上工业增加值同比下降1.3%。市场消费方面，市场销售逐步改善，网上零售较快增长。上半年，社会消费品零售总额172256亿元，同比下降11.4%。固定资产投资方面，固定资产投资降幅明显收窄，高技术产业和社会领域投资回升。上半年，全国固定资产投资（不含农户）281603亿元，同比下降3.1%。居民消费方面，居民消费价格涨势温和，工业生产者出厂价格同比下降。居民收入方面，居民实际收入降幅收窄，城乡居民人均可支配收入比值缩小。

　　

　　总的来看，上半年，面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验和复杂多变的国内外环境，我国经济先降后升，二季度经济增长由负转正，主要指标恢复性增长，经济运行稳步复苏。同时，一些指标仍在下降，疫情冲击损失尚需弥补。当前全球疫情依然在蔓延扩散，疫情对世界经济的巨大冲击将继续发展演变，外部风险挑战明显增多，国内经济恢复仍面临压力。

　　

　　据6月8日召开的中央国家机关房地产工作会议消息，今年中央国家机关房地产相关经费大幅度压缩，其中基本建设投资压减40%，办公用房大中修经费压减18%，老旧小区综合整治第一笔专项资金压减40%。据了解，今后几年中央国家机关房地产方面的投资规模可能继续保持低位，甚至进一步压减。

　　

　　房地产市场

 

　　上半年，房地产开发投资增长1.9%，一季度为下降7.7%。全国商品房销售面积69404万平方米，下降8.4%；商品房销售额66895亿元，下降5.4%，降幅比一季度分别收窄17.9、19.3个百分点。6月份，住房需求持续释放，70个大中城市房地产市场运行总体平稳，价格微涨。一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比涨幅回落，二三线城市涨幅略有扩大；一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比涨幅有所扩大，二三线城市涨幅延续回落态势。

　　

　　【房地产开发投资完成情况】

1-6月份，全国房地产开发投资62780亿元，同比增长1.9%，1-5月份为下降0.3%。其中，住宅投资46350亿元，增长2.6%，增速比1-5月份提高2.6个百分点。

　　

　　【商品房销售和待售情况】

1-6月份，商品房销售面积69404万平方米，同比下降8.4%，降幅比1-5 月份收窄3.9个百分点。其中，住宅销售面积下降7.6%，办公楼销售面积下降26.5%，商业营业用房销售面积下降20.7%。商品房销售额66895亿元，下降5.4%，降幅比1-5月份收窄5.2 个百分点。其中，住宅销售额下降2.8%，办公楼销售额下降28.0%，商业营业用房销售额下降25.5%。

　　

　　【房地产精装修市场情况】

根据奥维云网地产精装罗盘数据显示，2020年1-5月，商品住宅精装楼盘开盘规模累计超过66.3万套，同比降幅-49.3%。其中，2020年5月精装楼盘开盘规模达到16.43万套，同比降幅-48.1%，相对2月同比降幅-96%已经大幅收窄。2020年5月，有精装楼盘项目开盘的开发商数量已经达到117家，同比降幅-29.52%。

　　

　　总体来说，2020年精装楼市呈现持续负增长态势，但降幅不断收窄，市场趋于缓和。同时，开发商数量相比开盘量恢复快，企业信心逐步恢复。

　　

　　上游供应链

 

　　【制冷剂】

 

　　2020年初，受生产配额及疫情的影响，R22、R32、R410A等制冷剂货源有限，价格高位维稳。一季度，制冷剂、空调厂家普遍开工，制冷剂货源充足，但下游需求一般，导致出口不畅，行情惨淡。受海外疫情的影响，外贸需求低迷，供过于求，生产商多降负运行，价格下调，三月持续走低，四月下滑加速。五月，有配额的R22厂家抱团挺价，致使市场上R22 供应紧张，价格上涨。R32、R125、R134a、R410A仍弱势维稳，下游需求疲软致萤石价格大幅走低，五月创年内新低。

　　

　　同时，制冷剂R22生产厂家负荷下调，库存在合理区间，受需求拖累，价格承压下调，而市场有价无市局面显现。国内R134a市场价格走势下滑，需求冷清，下游行业采购不积极，价格小幅回落，下游需求情况较差，制冷剂产品价格持续走低。氟化工行业产品价格不断下滑，终端下游需求不见好转，出口行情不佳加之国内市场开工维持低位，后期销售仍旧低迷，市场行情持续僵持为主。

　　

　　R32、R134a、R410A行情弱势维稳，R125供需两淡，价格处于历史低位水平。由于前期制冷剂R22价格大幅下滑，跌至低位，厂家挺价情绪高涨，致制冷剂R22快速拉涨，6月R22持续上涨，交易重心不断上移，市场推涨情绪高涨。虽终端需求跟进不足，出口一直不佳，国内需求未达到预期，难以提振市场，但供需格局并无较大矛盾，随着后市出口情况好转，以及售后市场回温，业者持乐观态度。

　　

　　宏观上看，2019年12月底，生态环境部发布《2020年度含氢氯氟烃(HCFCs) 生产配额分配表》，响应《蒙特利尔议定书》的削减目标，2020年我国R22制冷剂的生产配额为22.48万吨，较2019年消减了4.22万吨。由于2019年底企业配额用尽，上游原料供应再次减少，生产厂家挺价心态较强硬，R22 制冷剂市场出现断货，价格高位运行，报价普遍上调至17000元/ 吨以上，价格迎开门红。后期，由于需求不佳，行情回落，但拉涨快速，6月持续上涨。

　　

　　经过持续的配额管理，我国第二代制冷核心产品R22制冷剂已经累计削减了35%的产能，向实现《蒙特利尔协定书》淘汰HCFCs的实质性履约阶段又迈进一步。随着2020年多国HCFCs禁令生效，HFCs制冷剂需求量将有所上升。疫情爆发之后，上游萤石企业复工时间延后、物流不通畅，供应进一步收紧，制冷剂报价上涨。国内R134a市场价格走势暂稳，下游R134a扩充较多，随着多家R134a工厂陆续产能释放，行情基本维稳。

　　

　　GB 21455《房间空气调节器能效限定值及能效等级》于7月1日起实施，空调新能效标准让空调产品加快更新迭代，也将刺激着制冷剂行业的变革。第二代含氟制冷剂HCFC-22的淘汰加速，第三代制冷剂HFC-32的需求有望上涨。并且，依照基加利修正案，发展中国家将于2024年开始削减HFCs的产量和消费量，R32配额生产即将实施，2020至2022年HFCs的产量和消费量将作为之后制冷剂企业HFCs生产配额的制定依据。

　　

　　受R22配额生产的影响，R32的使用率有所提升，虽然各方看法并不完全一致，但R32份额仍大幅提升。不过，在全球环保的大趋势下，R32的发展盛景也只是短暂繁华。在R410A、R32等家用空调行业正在应用的主流制冷剂即将面临配额生产的情况下，R290是唯一能满足基加利修正案要求的技术。

　　

　　贸易战亦对制冷剂行业有所影响。2020年2月，应美国企业Arkema Inc. 提交的申请，美国商务部宣布对进口自中国的二氟甲烷（即制冷剂R32）发起反倾销立案调查。此次调查的涉案产品为二氟甲烷(R32)，还包括在第三国或美国加工的R32以及未纯化的R32，包括但不限于提纯或任何其他加工产品。包含除了五氟乙烷(R125) 以外的产品混合物，只要R32 体积占比超过85%，则包括在调查范围内；与R125的混合物，只要R32体积占比超过52%，则包括在调查范围内。在立案公告中，美国商务部预计中国涉案产品的倾销幅度为87.98%。

　　

　　【铜价】

 

　　2020年上半年，铜原料供应紧缺预期持续利好铜市，基本面具有底部支撑作用，但在宏观矛盾突出时期，基本面难以成为铜价上涨的主逻辑，短期铜价重心小幅下调。以铜为代表的有色金属作为强周期性商品，过往在金融危机爆发前夕表现为快速上涨后高位盘整，后随着危机逐步显现与多数风险资产几乎出现高位回落，在危机集中爆发阶段往往前期仍呈现出较强抗跌性，后随着危机中流动性挤兑和系统性风险爆发而跌势加速。

　　

　　宏观层面上，重启经济后需求恢复仍是主旋律，而政治因素成为新的不稳定因子，因贸易紧张局势和抗议活动促使投资者重新评估需求前景，铜价小幅下跌。六月末，需求回升、宏观经济数据良好，铜价高位震荡调整，而铜供给持续偏紧，也支撑铜价高位运行。国内消费持续改善，下游一季度延后订单在二季度加速生产，国内库存持续下降，也对铜价3 月以来反弹构成强有力支撑。

　　

　　7月初，全球处于降息周期，各国为维持流动性，扩大量化宽松规模。基于宽松的货币和财政政策，铜价底部支撑较强，疫情出现好转，经济修复加快，铜价迎来一波强劲上涨。同时，由于全球最大的产铜国智利数千铜矿工人感染冠状病毒；铜矿推迟了不必要的活动并减少了上班人数，对南美主要生产国供应紧张的担忧导致铜价取得了惊人的反弹。伦敦铜价一度达到每吨6360美元，为2019年5月以来的最高水平；收盘上涨68美元，结算价每吨6300美元。

　　

　　作为世界排名第一的电解铜冶炼生产及消费大国，中国铜产业上游资源端对外依赖度高。2020年全球铜矿山存供应瓶颈和较大扰动因素，铜矿边际成本处于逐年抬升趋势。从需求弹性的角度来看，上半年国内空调等产业增长乏力，但内需刺激政策蓄势待发，同时全球新冠疫情与金融市场极端波动影响2020年铜消费前景。

　　

　　2020上半年相关产业政策

 

　　《房间空气调节器能效限定值及能效等级》7月1日正式执行 

　　2020年7月1日，备受瞩目的GB 21455-2019《房间空气调节器能效限定值及能效等级》正式执行，所有低能效、高耗电的定频、三级能效变频都将面临淘汰。将原定频房间空调能效标准（GB 12021.3-2010房间空气调节器能效限定值及能效等级）与变频房间空调能效标准（GB 21455-2013转速可控型房间空气调节器能效限定值及能效等级）进行了合并修订。

　　

　　《中华人民共和国实行能源效率标识的产品目录( 第十五批)》及相关实施规则公布

　　2020年4月21日，根据《能源效率标识管理办法》规定，国家发展改革委员会、市场监管总局组织制修订的《中华人民共和国实行能源效率标识的产品目录( 第十五批)》及相关实施规则公布。该批规则实施有效期为5年。其中，《风管送风式空调机组能源效率标识实施规则》《低环境温度空气源热泵( 冷水) 机组能源效率标识实施规则》实施日期与对应能效强制性国家标准实施日期保持一致，标识实施前出厂或进口的产品，可于标识实施之日起一年内加施能效标识。《单元式空气调节机能源效率标识实施规则( 修订)》《房间空气调节器能源效率标识实施规则( 修订)》实施日期与对应能效强制性国家标准实施日期保持一致，标识实施前出厂或进口的产品，可于标识实施之日起一年内按修订后的实施规则加施能效标识。《空气净化器能源效率标识实施规则》自2020年7月1日起实施，2020年7月1日前出厂或进口的产品，可延迟至2021年7月1日前加施能效标识。

　　

　　国标委：低温空气源热泵等能效标准延期实施

　　2020年4月1日，国家标准化管理委员会下发了《关于延期实施〈单元式空气调节机能效限定值及能效等级〉等13项国家标准的通知》，通知称，因受新冠肺炎疫情的影响，经研究，决定《单元式空气调节机能效限定值及能效等级》等8项国家标准的实施日期由2020年5月1日延期至2020年11月1日。其中第五项为GB 37480-2019《低环境温度空气源热泵（冷水）机组能效限定值及能效等级》。涵盖了低环境温度空气源热泵热风机产品的GB 21455-2019 《房间空气调节器能效限定值及能效等级》未延期，仍为2020年7月1日起实施。

　　

　　《室内环境净化治理技术规范》起草阶段已接近尾声

　　《室内环境净化治理技术规范》是室内环境健康净化行业联合专家委员会响应国家号召，作为室内环境相关协会，在中国石油和化学工业联合会、中国建筑装饰装修材料协会专家委员会、中华环保联合会VOCs污染防治专业委员会、国家建材行业职业技能鉴定指导中心、中国城市小康发展中心五方共同监管下，联合广微测、荃正等相关机构和各行业企业，共同商议制定的室内环境健康净化相关的行业标准。

　　

　　《招标投标法》迎来大修 

　　已颁布实施近20 年的《招标投标法》迎来大修。此次修订，主要涉及一些在招投标领域长期存在、行业广泛关注的问题。此次发布的《中华人民共和国招标投标法（修订草案公开征求意见稿）》明确投标人不得以低于成本的报价可能影响合同履行的异常低价竞标。工程总承包的分包（有些文件提法为“总承包的再发包”）没有上位法明确支持、当前规定法律层级不够的问题，在本次修订案中，也有了明确的修改意见。

　　

　　发改委发布《必须招标的工程建设项目规定》大修草案 

　　为深化招标投标领域“放管服”改革，落实《优化营商环境条例》要求，进一步完善依法必须招标制度，国家发展改革委4月20日发布《国家发展改革委关于< 必须招标的工程建设项目规定>（修订征求意见稿）公开征求意见的通知》。《必须招标的工程建设项目规定》（修订征求意见稿）是在将16号令和843号文合并基础上，对16号令有关条款作出解释性补充规定，并明确了规模标准以下工程建设项目采购的法律适用。

　　

　　住建部：2020年工程建设项目全面应用BIM技术

　　住建部印发《住房和城乡建设部工程质量安全监管司2020年工作要点》的通知，明确指出：积极推进施工图审查改革，创新监管方式，采用“互联网+ 监管”手段，推广施工图数字化审查，试点推进BIM 审图模式，提高信息化监管能力和审查效率；大力推动绿色建造发展。推动BIM 技术在工程建设全过程的集成应用，开展建筑业信息化发展纲要和建筑机器人发展研究工作，提升建筑业信息化水平。

　　

　　住建部批准《装配式住宅建筑检测技术标准》　　

　　住房城乡建设部批准《装配式住宅建筑检测技术标准》为行业标准，编号为 JGJ/T485 － 2019，自2020 年6 月1 日起实施。该标准适用于新建装配式住宅建筑在工程施工与竣工验收阶段的现场检测。此次制定标准，正是为了规范装配式住宅建筑的检测方法，控制装配式住宅建筑工程质量，提升检测结果的可靠性。该标准亦对供暖、通风、空调及燃气制定了标准。

　　

　　财政部出台新版《节能减排补助资金管理暂行办法》　　

　　为进一步规范和加强节能减排补助资金管理，提高财政资金使用效益，财政部发布新版《节能减排补助资金管理暂行办法》（财建〔2020〕10号，以下简称《办法》），对旧版《办法》作出12处修改，自发布之日起施行。新版《办法》指出，节能减排补助资金按照共同财政事权转移支付管理，实施期限至2022年。《办法》增加了节能减排补助资金实施全过程绩效管理。申请资金时要同步填报绩效目标，执行中开展绩效监控，年度终了进行绩效自评，定期开展外部绩效评价，加强评价结果应用，推动绩效信息公开，主动接受社会监督。

　　

　　住建部、发改委正式发布《工程总承包管理办法》　　

　　为贯彻落实《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》和《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》（国办发〔2017〕19号），住房和城乡建设部、国家发展改革委制定了《房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包管理办法》，自2020年3月1日起施行。该《办法》明确规定，主要工程材料、设备、人工价格与招标时基期价相比，波动幅度超过合同约定幅度的部分，风险由建设单位承担。

　　

　　住建部发布《建设工程企业资质标准框架（征求意见稿）》　　

　　住房和城乡建设部发布《建设工程企业资质标准框架（征求意见稿）》，拟大幅压减企业资质类别和等级。本次改革力度很大，涉及施工/ 专业承包/ 设计/ 监理等资质，多项资质被取消/ 合并。其中施工总承包特级资质调整为施工综合资质，施工总承包一、二、三级资质等级压减为甲、乙两级，甲级资质在本类别内承揽业务规模不受限制，原一级资质调整为甲级资质，其他等级资质合并为乙级资质。除综合资质外，全部下放至省级及以下有关主管部门审批（其中，涉及公路、水运、水利、通信、铁路、民航等资质的审批权限由住房和城乡建设部会同国务院有关部门确定）。