【2021年报】第八章：末端市场报告

　　2021年，末端市场以久违的两位数增长收尾，一方面作为冷水机市场“晴雨表”，末端市场的大幅增长与各大冷水机市场的普遍上行密切相关；另一方面，细分市场对于净化末端的强烈需求，也为末端市场延续了“活力”。此外，外资品牌对末端市场的加码、品牌集中度提升等等，也都是2021年末端市场的标签。

　　

　　末端的增长永远离不开水系统空调产品的“上行”。2021年，以离心机、螺杆机、模块机、热泵两联供机组（户式水机）为代表的水系统市场几乎取得了两位数及以上的增长，而作为中央空调系统的重要组成部分，末端市场也自然是水涨船高。在多种形式的末端产品之中，组合式空调箱等净化末端产品热度依旧居高不下。自2020年以来，国家卫生部等部门先后出台了多项公共场所室内空气质量的相关文件，明确指出了提升室内空气品质的要求，利好政策拉动净化型末端产品的增长，2021年也得以延续。

　　

　　从细分市场来看，尽管在2020年里表现出色的口罩厂房新建、医院改造等项目没能延续，但随着疫情的常态化，全国各地新建的核酸检测实验室成为了新的“增长点”。事实上，自疫情爆发以来，国家明确规定三甲医院必须配备PCR核酸检测实验室，即便是级别不足的医院也在顺应此趋势；此外，民间各个机构也在加码核酸检测行业，相比医院更具效率的民间PCR核酸检测实验室也如“雨后春笋”般冒出。所以，市场对于净化末端的需求依旧旺盛，除了少数细分市场有显著变化，制药、电子等常规细分市场均保持稳定的“输出”。

　　

　　工业项目市场的利好依然在刺激着工艺型末端产品的发展，尤其是以组合式空气处理机组为代表的净化类末端；而在传统的风机盘管市场，一方面受到了冷水机主机市场增长的拉动，增势明显；另一方面，其技术升级和革新也在缓慢推进，舒适性末端在商用领域阻力较大，但是在家装零售市场，配置EC电机与直流无刷电机的风机盘管占比持续提升。

　　

　　在品牌格局上，头部品牌再度收拢了市场份额，而民族品牌与外资品牌在末端市场也开启了新一轮角逐。在末端市场，价格更具优势且更关注这片市场的民族品牌展现出强劲的竞争力，与大型冷水机市场品牌格局形成鲜明反差。另外，随着总包制的持续推行，中央空调系统主机与末端分开招标逐渐成为新常态，让原本依靠于主机拉动末端销售的外资品牌不得不直接参与单一末端领域的竞争。2021年，在竞争日益加剧的末端市场争夺战中，民族品牌虽然依旧掌握着主动权，但外资品牌也同样有斩获千万级别末端项目的亮眼表现。

　　

　　“双碳”也加速了中央空调市场从设备节能到系统节能和建筑节能的升级和转型。末端作为系统能效全流程中的重要组成部分，也在2021年逐渐被重视。受限于工程市场对末端价格的追求，末端节能升级在2021年中的体现，不在于应用新技术和新部件，而是在提升末端内部各个组件的配合度，例如调整机械部件之间的间隙等等。此外，由于疫情下医疗场所的特殊需求，末端品牌还需要考虑末端产品正负压切换功能，强调末端与自控系统之间的配合。