【2021年报】第一篇：微观运营分析

　　“内卷化”是整个2021年中国社会的热词，在内外部环境的综合作用之下，内卷显然已经渗透入各行各业之中，而2021年的空气源热泵行业也无法避免这一现象的出现，但是整个行业依然有不少的发展亮点在向整个行业发出拒绝内卷的呼声，2021年中国空气源热泵行业国内市场增幅为4.9%。

　　短暂回顾一下2020年，2020年整个行业像是坐上了过山车，从第一季度的“内忧外患”被迫全线偃旗息鼓，再从第二季度伊始逐渐回暖直到进入应有的忙碌状态。而整个2021年其实也与2020 年有着惊人的相似，除了再度受到疫情侵袭之外，发展节奏也是先抑后扬。可以说，2021年整个行业低迷的时间要远超2020年。2021年直到进入第三季度，甚至是向第四季度行进之时才逐渐回暖。很多行业人士戏言，在2021年最后几个月所看到的忙碌景象，其实很大程度上是表面“假象”，而这些“假象”并非完全是市场环境利好，很大程度上是市场在受到外部环境影响从而进行挤压的结果，市场需求的节奏打乱从而把企业的生产计划强行进行压缩所致。众所周知，热泵行业本身有它的特性，在采暖市场为主导的情况下，从第三季度起是全年发力期。但是，整个2021年行业受到外界因素的影响波动太大，整个产业链供应始终不畅，主机企业的配件产品始终短缺，在这其中限电、缺芯、原材料价格波动首当其冲。

　　

　　相比于2020年，2021年的外部环境更为恶劣，上述的大宗商品普涨以及“缺芯”直接影响到2021年企业的运营成本。煤炭、钢铁、水泥、有色金属、化工产品等原材料价格大幅上涨，推升企业成本，压缩了企业利润，并造成部分中小企业经营困难。因此，即便是在2021 年度实现增长的企业中，利润的大幅下滑已经成为2021年非常突出的问题。虽然绝大多数企业在2021年中至少都进行过2次提价调整，但是提价并不能弥补成本普涨浪潮下的拍打，况且提价终究会或多或少受到经销商的抵制，最终落地执行情况未知。此外，也有部分厂家借此机会以不涨价作为营销手段进行低价竞争，行业环境总体来说趋弊。

　　

　　热水、采暖、特种烘干依然是国内空气源热泵行业发展的三大主线索，从整体市场发展来看，三大产业发展曲线变化不大，采暖市场依然伴随着政策红利加持，继续获得市场的偏爱。从热泵热水市场来看，商用热水市场持续稳字当头，2021年上半年随着正常经济秩序回归呈现出以往稳步发展的态势，纵观全年依然获得平稳的增长；而热泵家用热水市场则呈现出不同的态势发展：首先，热泵家用热水零售市场情况持续低迷，这一点也是行业逐年来无法逆转的现实。在零售市场中，空气源热泵热水器的需求并没有被打开，反而被其他各种热水器产品蚕食份额，特别是伴随着燃气管道越来越成熟而带来的燃气热水器产品。此外，壁挂炉在南方市场的快速增长也在一定程度上抢占了空气源热泵热水器在中高端客户群体中的份额。相对应的，精装配套的出现让零售市场进一步进行压缩，但是精装配套市场中一直存在的低质低价、工程机回流等等乱象始终没有得到有效管理，特别是在2021年下半年房地产行业出现大规模“暴雷”之后，应收款问题凸显，企业对于空气源热泵热水器精装楼盘配套项目更加谨慎，不少企业表示从2022年开始将逐渐剥离该项业务。

　　

　　2021年的采暖市场基本面是沿着预测的方向发展，招投标市场同比2020年继续出现下滑，热泵热风机虽然已经成为户式改造招投标市场的主流产品，但在2021年中基本持平。相比于热泵热风机市场来看，含金量较高的户式水机招投标市场下滑幅度更为明显，也基本已经有预见性得呈现出尾声迹象。户式水机零售市场则在2021年爆发出巨大的能量，一方面这与空气源热泵企业在此前的北方采暖零售市场下沉密不可分；一方面，“煤改电”政策的多年洗礼之后，老百姓对于热泵采暖也有了较高的认知；更为直接的刺激因素是，2021年作为大宗商品价格暴增的“黑天鹅” 事件也直接推动了热泵采暖零售市场的发展，有些地区的民用煤炭价格直接飙升到近3000元/吨的水平，这样的情况下直接把热泵采暖的版图拉伸到东北以及西北地区。北方零售市场的爆发，这是2021年整个行业非常具有代表性的事件。

　　

　　在北方进行了大量的公建以及私人工程采暖项目之后，专业空气源热泵企业其实从2021年开始利用原有的热水渠道优势开始渗透中部以及南方地区的冷暖工程项目，这其实与热泵企业在南方市场开始推广热泵两联供系统的南方战略同步，其实这可以看做是一种市场需求下的行业融合。值得一提的是，专业型热泵企业通过这两年在南方热泵两联供市场的开拓过程中的很清楚得认识到一个问题，未来会有机会，但是还需要时间。

　　

　　值得一提的是，2021年的出口贸易市场继续实现2020年市场的红利延续，2021年我国货物贸易进出口总值39.1万亿人民币，比2020年增长21.4%，在这其中依然要依托于中国对于疫情的严格管控以及对于世界制造业的贡献。因此，对于中国空气源热泵行业来说，海外出口贸易是外部环境所形成的一片重要的蓝海。在2021年初，部分在2020年已经实现海外掘金的企业从开年之后继续延续的良好的态势，充分把握海外市场的持续向好也为他们2021 年的发展有了底气。当然，在这背后还有很多在这两年中围绕海外业务生长起来的企业，他们对于出口贸易市场业务从零到有，从少到多，都为企业在多元化发展的道路上积极助力，同时也是增加了企业抗风险能力。如果把外销增长计入行业整体统计数字的话，那么整个行业将会实现两位数的增幅。

　　

　　2021年 ，随着“双碳”政策的推动，空气源热泵行业的未来还是被外界所看好，其中最为直接利好的就是对于北方清洁供暖市场的开拓。此外，需要整个行业所认清的是，目前的空气源热泵行业仅仅只是热泵技术的部分市场运用，整个行业需要面对更高层次的发展和更大层面的竞争。在这个过程中，更加强大背景的竞争对手逐渐入圈，利用自身的优势升维竞争，同时也迫使目前的空气源热泵行业企业们在一步步被融入大暖通范围时继续持续企业专业性塑造与深度发展。可以看到，在目前的空气源热泵行业的版图中，企业通过积累发展已经被贴上不同类型的标签，有综合型、热水事业型、采暖事业型、特种烘干型；而在这些企业中又有家电类、空调类、光热类、热能技术类、空气源热泵专业型企业等等。“双碳”风口扑面而来，但是绝不是像前几年“煤改电”那般一蹴而就，其中红利需要企业努力伸手才能触及。在2021年10月末所发布的相关“双碳”。

　　

　　政策中，其中明确很多目标的完成时间节点都定在了2025 年，也就是“十四五”规划截止的时间。在“十三五”期间，空气源热泵行业利用清洁供暖路径完成了华丽的转身，转身一瞬足够惊艳。“十四五”的截止之时，空气源热泵行业发展究竟如何，巨大的发展与想象空间也的确令人期待。