R32制冷剂利润倒挂严重，前路充满未知
发表于： 来自：暖通家
近两年，为了抢夺冻结生产和消费后的配额，R32制冷剂供应商持续开打价格战，R32制冷剂在2020~2021年连续两年处于亏损境地。与之相对的是，R32制冷剂应用在家用空调行业的市场份额逐步提升，目前已经成长为家用空调行业市场份额第一大制冷剂。2022年是R32制冷剂配额确定期的最后一年，这意味着相关生产企业还会在价格上继续厮杀，R32制冷剂市场前景令人担忧。
牺牲价格追求配额
虽然业界各方对于R32在家用空调行业的市场占比看法有所差异，但是R32在家用空调行业第一大制冷剂的身份已经形成。中化蓝天市场发展中心总经理助理龚文俊认为，家用空调分制冷剂产品占比，按第三方数据，R22机型、R410A机型、R32机型分别为3%、35%、62%。产业在线数据显示，在家用空调市场，R22机型占比从2020年初的15%到2021年下滑为不到4%，R410A机型占比约为35%，R32机型的占比约为60%。实际上，如果从单个企业的表现来看，个别头部企业R32机型的占比已经超过70%。
对于R32机型在家用空调行业市场份额逐年攀升的原因，浙江某氟化工企业有关负责人总结了4个方面：“第一，R32制冷剂由于产能过剩，价格比R410A制冷剂和R22制冷剂更具优势。第二，R32制冷剂充注量较少，仅为R410A制冷剂的0.71倍，系统成本更低。第三，R32制冷剂的GWP值适中，与R22制冷剂相比，二氧化碳减排比例可达到77.6%，而R410A制冷剂仅为2.5%，在二氧化碳减排方面明显优于R410A制冷剂。第四，在理论循环性能方面，R32制冷剂的系统制冷量比R410A制冷剂系统要高12.6%，功耗提高8.1%，综合节能4.3%。”
与R32制冷剂在家用空调市场的头部地位相对，R32制冷剂的价格一直在成本线上下波动，常常跌破成本线。“这是因为2020~2022年是HFC物质的配额基准年，氟化工企业纷纷扩产R32制冷剂，以在2024年冻结之后获得更多的生产配额和销售配额，于是众多企业布局R32制冷剂生产线，导致供过于求现象显著，从而令R32陷入低价格厮杀，以牺牲短期利益期望能获得长远利益。”龚文俊一语道出R32制冷剂一直处于亏损境地的原因。
从供应格局来看，巨化股份、东岳集团、梅兰化工、三美股份、永和股份等都是R32的主要供应商。其中，巨化股份R32产能位居国内第一。2022年2月22日，巨化股份在投资者互动平台表示，R32具备13万吨/年的生产能力。东岳集团R22产能为6万吨/年，梅兰化工R32产能为4万吨/年，三美股份R32产能为4万吨/年，永和股份R32产能为4.2万吨/年，鲁西化工R32产能为1万吨/年。
近日，R32市场又迎来一位重量级竞争者。2022年2月9日，美国氟化工巨头科慕公司宣布在中国市场推出Freon（氟利安）32（R32）制冷剂。该产品将满足中国市场对R32制冷剂的需求。科慕方面表示，在中国市场推出R32，展示了科慕始终秉持的以客户为中心的理念，并彰显了科慕为目标客户量身定制产品和服务的能力。不难看出，在巨大的市场需求面前，科慕选择了适应市场变化。某业内人士表示，科慕的加入将使得R32市场的竞争更加激烈。
一位业内人士直言：“目前国内R32年产能大于41万吨，即使家用空调领域所有的R22都被R32替代，需求也就33万吨左右。虽然很多生产厂家的扩产已经被强制关停了，但是目前R32仍然供远大于求，单纯靠市场的调节短期内是不可能改变供需格局的，只能等待强制配额政策的实施。”
前景令人担忧
2021年9月15日，《〈蒙特利尔议定书〉基加利修正案》正式对中国生效。根据基加利修正案的规定，中国等发展中国家从2024年开始冻结HFCs制冷剂的生产和消费，2029年开始逐步削减HFC制冷剂。削减的配额将根据2020~2022年HFCs的平均生产量/消费量和65%基线水平的HCFCs的生产量+消费量（2009~2010年）的总和进行计算。这意味着中国作为全球最大的HFCs（氢氟碳化物）生产国、出口国，将对相关化学品进行管控，2024年开始冻结HFCs的生产和消费。
作为HFC物质的R32制冷剂在家用空调行业刚经历了短暂的繁华，就将面临一场史无前例的挑战。首先，R32制冷剂将和R22制冷剂一样步入配额生产和销售的时代。第二，待争夺配额这一战役靴子落地，R32制冷剂很可能从买方市场转化为卖方市场，而且随着R290等新制冷剂在家用空调行业的市场份额继续提升，卸下成本优势光环的R32制冷剂将面临挑战。
那么，面对这些挑战，未来R32制冷剂市场的走势是怎样的？目前空调厂都在全面切换R32制冷剂，R32制冷剂在空调的应用占比还在上升，今后可能上升为80%~90%，其他制冷剂逐渐沦落为维修市场的小角色。
浙江某氟化工制冷剂有关负责人认为，在家用空调领域，R32制冷剂取代R410A制冷剂变得困难，因为在一些应用上R410A制冷剂更具优势，同时由于R32空调的芯片短缺，R32制冷剂在家用空调市场份额继续提升的难度将加大。
“按照目前的政策，现在大家都认为通过扩产、打价格战牺牲短期利益可以获得长远利益，但究竟能不能如愿以偿还很难说。政策随时会变化。”对于R32制冷剂在家用空调行业的未来，一位业内人士表示担忧。
对于R32制冷剂在家用空调行业的快速应用，中国家用电器协会有关负责人从中国家用空调行业的长远发展角度分析说：“R32制冷剂的GWP值比R410A制冷剂低，但仍是基加利修正案的受控物质，现在行业大规模推广R32空调，这给中国家用空调行业未来开展HFCs物质削减管控带来更大的挑战，产业链可能面临二次转换的问题，对行业长远发展是非常不利的。”
