【2022年报】第一篇：宏观环境及政策
发表于： 来自：暖通家
《2022年度中国中央空调行业草根调研报告》宏观环境及政策部分，主要围绕2022年的国内经济环境和相关产业政策等内容进行了编辑整理。其中宏观经济环境部分细分为总体经济水平、市场投资环境、相关行业运营情况以及上游供应链四个板块，以供业内外人士参考。
一、总体经济水平
据国家统计局初步核算，2022全年国内生产总值1210207亿元，按不变价格计算，比上年增长3.0%。分产业看，第一产业增加值88345亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值483164亿元，增长3.8%；第三产业增加值638698亿元，增长2.3%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.8%，二季度增长0.4%，三季度增长3.9%，四季度增长2.9%。从环比看，四季度国内生产总值与三季度持平。
2022年，全国规模以上工业增加值比上年增长3.6%。分三大门类看，采矿业增加值增长7.3%，制造业增长3.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长5.0%。高技术制造业、装备制造业增加值分别增长7.4%、5.6%，增速分别比规模以上工业快3.8、2.0个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值增长3.3%；股份制企业增长4.8%，外商及港澳台商投资企业下降1.0%；私营企业增长2.9%。分产品看，新能源汽车、移动通信基站设备、工业控制计算机及系统产量分别增长97.5%、16.3%、15.0%。
总的来看，2022年高效统筹疫情防控和经济社会发展取得积极成效，稳住了宏观经济大盘，经济总量持续扩大，发展质量稳步提高。同时也要看到，国际形势依然复杂严峻，国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，经济恢复基础仍不牢固。
二、市场投资环境
2022年1-12月份，全国固定资产投资（不含农户）572138亿元，比上年增长5.1%。其中，民间固定资产投资310145亿元，比上年增长0.9%。
分产业看，第一产业投资14293亿元，比上年增长0.2%；第二产业投资184004亿元，增长10.3%；第三产业投资373842亿元，增长3.0%。第二产业中，工业投资比上年增长10.3%。其中，采矿业投资增长4.5%，制造业投资增长9.1%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长19.3%。第三产业中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）比上年增长9.4%。其中，水利管理业投资增长13.6%，公共设施管理业投资增长10.1%，道路运输业投资增长3.7%，铁路运输业投资增长1.8%。
分地区看，东部地区投资比上年增长3.6%，中部地区投资增长8.9%，西部地区投资增长4.7%，东北地区投资增长1.2%。分登记注册类型看，内资企业固定资产投资比上年增长5.5%，港澳台商企业固定资产投资增长0.2%，外商企业固定资产投资下降4.7%。
【房地产市场】
——房地产开发投资完成情况2022 年， 全国房地产开发投资132895亿元，比上年下降10.0%；其中，住宅投资100646亿元，下降9.5%。
2022年，房地产开发企业房屋施工面积904999万平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面积639696万平方米，下降7.3%。房屋新开工面积120587万平方米，下降39.4%。其中，住宅新开工面积88135万平方米，下降39.8%。房屋竣工面积86222万平方米，下降15.0%。其中，住宅竣工面积62539万平方米，下降14.3%。
——商品房销售和待售情况2022年，商品房销售面积135837万平方米，比上年下降24.3%，其中住宅销售面积下降26.8%。商品房销售额133308亿元，下降26.7%，其中住宅销售额下降28.3%。2022年末，商品房待售面积56366万平方米，比上年增长10.5%。其中，住宅待售面积增长18.4%。
——房地产精装修市场情况根据奥维云网地产大数据监测显示，2022年1-11月，中国商品住宅精装项目新开盘累计数量1811个，同比-41.2%；开盘房间累计数量133.1万套，同比-48.0%。
市场结构：2022年11月，商品住宅开盘精装项目从房间套数规模结构分析，主要分布在华东、二线城市，占比50.7%、61.5%。11月全国精装开盘规模前三甲城市分别为上海、杭州、广州。开发商统计：2022年11月，商品住宅精装开盘项目从开发商区域分布分析，华北区6家、华东区域78家、华中区域4家、华南区域43家、西南区域16家、西北区域6家、东北区域0家。
三、相关行业运行情况
【建材行业运行情况】
据中国建筑材料联合会监测数据显示，建材主要产品生产仍处低位。在重点监测的31种建材产品当中，有7种产品产量同比增长，24种产品产量同比下降，增长产品数量减少。1-11月，规模以上非金属矿物制品业增加值同比下降1.4％。
出厂价格小幅回升。1-11月，建材产品平均出厂价格比上年同期高1.4％，涨幅持续收窄。市场需求总体仍然偏弱、生产成本上涨是建材产品价格保持平稳且高于上年同期的主要原因。
规模以上建材企业经济效益持续下降。据国家统计局数据，1-11月，规模以上建材企业营业收入同比下降3.1％，利润总额同比下降19.8％，降幅均有所扩大。其中，水泥、混凝土与水泥制品、防水建筑材料、轻质建筑材料、砖瓦和建筑砌块、粘土和砂石开采、建筑用石、建筑玻璃、建筑卫生陶瓷等行业营业收入和利润总额均同比下降；非金属矿采选业和非金属矿制品业行业营业收入与利润总额均同比增长，涨幅较大。
值得注意的是，1-11月，建材行业固定资产投资平稳增长，进出口保持较快增长。建筑安装工程固定资产投资同比增长5.3%；支撑建材行业稳定发展的基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长8.9%，建材行业相关投资保持增长。1-11月，建材及非金属矿商品出口金额同比增长11.4％，进口金额同比增长19.8％。
【家电行业生产情况】
据国家统计局数据显示，2022年1-11月全国房间空气调节器累计产量为2.04亿台，同比增长2%。
【碳交易市场运行情况】
2022年1月4日至2022年12月30日，全国碳市场共运行50周、242个交易日。碳排放配额年度成交量5088.95万吨，年度成交额28.14亿元。其中，挂牌协议交易年度成交量621.90万吨，年度成交额3.58亿元；大宗协议交易年度成交量4467.05万吨，年度成交额24.56亿元。
截至2022年12月30日，全国碳市场碳排放配额累计成交量2.30亿吨，累计成交金额104.75亿元。每日收盘价在41-62元/吨之间，所有交易的成交均价为45.61元/吨。
四、上游供应链
【制冷剂】
二代制冷剂最具代表性的产品R22既是性能优异的终端氟制冷剂，又是有机氟化工的重要原料，用于生产新型氟致冷剂和含氟聚合物，目前制冷剂终端的应用主要集中的维修市场和定频空调的新增市场。据生意社监测数据显示，截止2022年12月29日，制冷剂R22均价为18333.33元/吨，较月初价格18500.00元/吨下跌0.90%，与去年同期相比上涨1.85%。
第三代制冷剂市场方面，R32是三代制冷剂中产能占比最大的一类，行业竞争格局较为集中，R125制冷剂，行业竞争格局较为分散，R134A制冷剂小企业进驻较少，主要产能集中在头部企业。据生意社监测数据显示，截止2022年12月29日，制冷剂R134A均价为24500.00元/吨，较月初价格25333.33元/吨下跌3.29%，与去年同期相比下跌20.97%。
第四代制冷剂市场方面，参与者众多，但在国内没有规模化应用，竞争环境不成熟，目前我国拥有第四代制冷剂生产能力的企业主要有巨化股份、中欣氟材和联创股份，产能较少，只有2.8万吨左右。海外四代制冷剂已经实现逐步替代。
从供应端来看，虽然当前二代制冷剂仍在广泛应用，但到2025年供应量将削减67.5%，后续会越来越少，市场份额将小于9万吨；三代制冷剂产能扩张也已经进入尾声阶段，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案规定，三代制冷剂将以2020至2022年使用量作为“基线”，2024年以后供给总量只减不增，未来R134A供应或将持续趋紧。
从需求端来看，制冷剂需求主要来自下游空调等新增需求和维修需求，以及满足海外国家制冷剂使用的出口需求。新一轮“家电下乡”政策和后疫情时代居家办公学习场景会刺激新一轮空调购买或者置换意愿，这些新增设备的销量增长有望继续维持对制冷剂的需求。另外，由于当前海外第三代制冷剂生产厂商已经开始关停部分设备，而现存大量设备仍旧使用较多的第三代制冷剂，因此国外的存量设备维修需求提高也会刺激中国第三代制冷剂出口提升。
综合来看，随着三代制冷剂配额尘埃落定，二代制冷剂配额进一步缩减，制冷剂行业将出现供不应求的局面，预计2023年制冷剂供需格局将在配额落地后开始修复，2024年可能产生较大的缺口，制冷剂将进入供需紧平衡状态。
【铜】
2022年，美联储加息、俄乌冲突、中国疫情管控和欧美衰退预期交织，分四阶段各有主导因素影响国际铜价：年初至4月中旬：俄乌冲突影响主导，铜价震荡上行。1月，欧洲能源危机令部分冶炼厂减产，推动铜价震荡上行。2月，俄乌局势愈演愈烈，市场担忧欧美制裁俄罗斯金属，铝、锌、镍等金属价格快速上行，3月8日，LME镍逼仓事件爆发，铜跟随其他有色金属上涨。随后，欧美并未制裁俄罗斯金属，铜价小幅回落。
4月下旬至6月上旬：中国疫情管控形势主导，铜价波段下跌。上海疫情管控措施超市场预期，打击了国内稳增长与保供应链信心，预期悲观情绪下铜价波段下跌。
5月中旬上海疫情好转，取消管控迹象显现，中国制造业PMI明显回升，市场预期转好，铜价方走稳。
6月中旬至7月中旬：美联储快速加息伴随欧美衰退担忧逐渐强烈，主导铜价快速下跌。6月10日发布的美国5月CPI数据超预期，市场大幅调升美联储加息预期，并衍生短期的未来有越来越强烈的经济衰退预期。7月上旬，欧央行释放加息信号，国内房地产债务风险愈演愈烈，进一步加剧了恐慌。铜价下跌近30%，最低触及6955美元/吨，创2021年以来最低。7月下旬，美联储当月加息75基点低于市场预期，且官员出面安抚，加息和衰退预期有所缓解、铜价企稳。11月前，南美、印尼等地供给受阻，中央政治局会议明确保交楼，供需双双利好，铜价进一步得到支撑。
11月至12月：中国“二十条”、“新十条”疫情优化政策主导，配合多重利好促成铜价震荡上行。同期，中国更为关注稳增长、高质量发展，先后出台包括房地产“三箭齐发”等政策，改善了铜的需求预期；而美联储加息预期放缓，国际宏观因素对铜价的压制减弱。2022年，伦铜收于8374美元/吨，下跌14.16%；沪铜收于66260元/吨，下跌5.85%。
