【2023半年报】第一篇：宏观环境及政策

　　《2023上半年中国中央空调行业草根调研报告》宏观环境及政策部分，主要围绕2023上半年的国内经济环境和相关政策等内容进行编辑整理。其中宏观经济环境部分细分为总体经济水平、市场投资环境、相关行业运营情况以及上游供应链四个板块，以供业内外人士参考。

　　

　　一、总体经济水平

　　据国家统计局初步核算，2023上半年国内生产总值593034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%。分产业看，第一产业增加值30416亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值230682亿元，增长4.3%；第三产业增加值331937亿元，增长6.4%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%。

　　

　　工业生产稳步恢复，装备制造业增长较快。2023上半年，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长1.7%，制造业增长4.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.1%。装备制造业增加值增长6.5%，比全部规模以上工业快2.7个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长4.4%；股份制企业增长4.4%，外商及港澳台商投资企业增长0.8%；私营企业增长1.9%。分产品看，太阳能电池、新能源汽车、工业控制计算机及系统产量分别增长54.5%、35.0%、34.1%。

　　

　　二、市场投资环境

　　固定资产投资持续增长，高技术产业投资较快增长。2023上半年，全国固定资产投资（不含农户）243113亿元，同比增长3.8%。

　　

　　分领域看，基础设施投资增长7.2%，制造业投资增长6.0%，房地产开发投资下降7.9%。全国商品房销售面积59515万平方米，下降5.3%；商品房销售额63092亿元，增长1.1%。

　　

　　分产业看，第一产业投资增长0.1%，第二产业投资增长8.9%，第三产业投资增长1.6%。民间投资下降0.2%。高技术产业投资增长12.5%，其中高技术制造业和高技术服务业投资分别增长11.8%、13.9%。高技术制造业中，医疗仪器设备及仪器仪表制造业、电子及通信设备制造业投资分别增长16.8%、14.2%；高技术服务业中，专业技术服务业、科技成果转化服务业投资分别增长51.6%、46.3%。

　　

房地产市场

　　2023上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%（按可比口径计算）；其中，住宅投资44439亿元，下降7.3%。此外，上半年，房地产开发企业房屋施工面积791548万平方米，同比下降6.6%。其中，住宅施工面积557083万平方米，下降6.9%。房屋新开工面积49880万平方米，下降24.3%。其中，住宅新开工面积36340万平方米，下降24.9%。房屋竣工面积33904万平方米，增长19.0%。其中，住宅竣工面积24604万平方米，增长18.5%。房地产开发企业到位资金68797亿元，同比下降9.8%。

　　

　　商品房销售和待售情况

　　2023上半年， 商品房销售面积59515万平方米，同比下降5.3%，其中住宅销售面积下降2.8%。商品房销售额63092亿元，增长1.1%，其中住宅销售额增长3.7%。6月末，商品房待售面积64159万平方米，同比增长17.0%。其中，住宅待售面积增长18.0%。

　　

　　房地产精装修市场情况

　　根据奥维云网数据显示，2023年1-6月全国新开盘项目1663个, 同比下降26.5%；新开盘套数121.19万套，同比下降32.6%，毛坯规模占比69.0%，精装规模占比31.0%。其中，全国精装修新开盘项目627个，精装项目渗透率37.7%，同比下跌2.7个百分点。此外，市场热度冲高后快速回落，开工竣工分化加剧：新开盘市场，受资金压力及消费者观望情绪影响，房企开盘意愿不强；新房市场，随着挤压需求释放，一季度过后市场转冷较快；开工及竣工方面，在保交楼等政策影响下，1-6月开工规模同比跌两成，竣工面积同比涨两成。总体来看，整体房地产精装市场已进入平稳发展期，市场需要更精细化运作，因此，想要在工程市场赢取更大的突破，需要寻找新的渠道并行开拓市场。

　　

　　三、相关行业运营情况

　　据中国建材流通协会数据显示，2023年1-6月累计销售额为7490.18亿元，同比上涨17.55%。其中，6月份全国建材家居景气指数BHI为116.64，环比下跌18.55个百分点，同比上涨0.20个百分点。全国规模以上建材家居卖场6月销售额为1251.77亿元，环比下跌9.96%,同比上涨2.46%。总体而言，2023年上半年，国际环境复杂严峻，国民经济持续复苏，但经济增长内生动力不足问题凸显，全国建材家居市场“体感”仍然不好，市场整体表现喜忧参半。

　　

　　机械行业运行情况

　　中国机械工业联合会发布2023年1-5月机械工业效益情况，内容如下：机械工业累计实现营业收入11.0万亿元，同比增长10.6%；实现利润总额6136.6亿元，同比增长18.2%；收入与利润增速均高于同期全国工业。此外，据海关统计显示，2023年1-5月，机械工业累计进出口总额4466亿美元，同比增长7.1%。其中进口1185亿美元，同比下降14.8%，出口3281亿美元，同比增长18.1%，贸易顺差2096亿美元。

　　

　　碳交易市场运营情况

　　7月16日是全国碳排放权交易市场（以下简称碳市场）正式运行2周年的重要节点。根据上海环境能源交易所公开数据，截至2023年7月14日，全国碳市场运行整体平稳有序，减排成效逐步显现，碳排放配额（CEA）累计成交量约2.4亿吨，累计成交额约为110.3亿元。作为助推“双碳”目标顺利落地、促进绿色发展的重要举措，全国碳市场自落地以来就承载了多方期待。尽管成交时间只有两年，成交规模已属于全球领先水平。不过，目前全国碳市场仍然处于起步期，发展还存在一些短板，例如，成交价格相对偏低。近期中国碳排放配额价格约为60元/吨，较欧盟等碳市场价格存在较大差距。事实上，碳价格偏低一方面有利于中国实体经济部门维持成本相对稳定，但另一方面也相对制约了全国碳市场对绿色低碳转型的促进作用。

　　

　　四、上游供应链

　　根据《基加利修正案》的规定，中国等发展中国家从2024年起，要将氢氟烃（HFCs）类制冷剂的生产和使用冻结在基线水平。同时以2020至2022年作为“基线年”，按照2020至2022年期间各厂商的平均产量制定2024年至2029年的产量冻结期的生产配额。这意味着以R32为代表的氢氟烃（HFCs）类制冷剂将步入配额生产和销售的时代，可以预见的是，未来相关的生产企业为了追求配额，极有可能在价格上持续厮杀，竞争将日趋白热化。

　　

　　据生意社商品行情分析系统，截止2023年6月29日，制冷剂R22均价为20433.33元/吨，与去年同期相比上涨20.20%；制冷剂R134a均价为24933.33元/吨，与去年同期相比上涨16.88%；国内三氯乙烯价格持续低位运行，氢氟酸价格继续底部偏弱运行。综合来看，目前国内氢氟酸价格仍处较低水平，氢氟酸价格持续低位偏弱运行将对后市国内制冷剂市场价格起到进一步压制。

　　

　　尽管制冷剂市场产销淡稳，主流产品价格承压震荡，短期内受行业供大于求影响，制冷剂市场将延续承压盘整运行。但长期来看，2023年由于厄尔尼诺现象再度来临，下半年极有可能延续高温天气，下游空调、制冷、汽车等领域对制冷剂的需求有望继续增长，企业挺涨心态较浓。

　　

　　铜

　　2023上半年，铜价宽幅波动为主。据生意社商品行情分析系统，年初铜价66145元/吨，6月底为68295元/吨，整体上涨3.25%。其中上半年最高点在4月14日的70380元/吨，最低点在5月25日的63853元/吨，最大振幅为10.22%。

　　

　　2023上半年铜走势整体可以分为五个阶段：

　　第一阶段（1月上涨）：1月份，国内精铜供应不及预期，且海外铜精矿干扰多，供应受干扰，加之国内疫情快速过峰，市场对需求复苏的预期强，铜价大幅上扬。

　　

　　第二阶段（2-4月中旬高位震荡）：春节后下游加工企业已基本复工，但终端订单情况不佳，开始逐渐向加工端传导，并最终导致开工情况与去年同期相比有所下降。金三银四的传统旺季，需求也没有大的改观，铜价高位震荡为主。

　　

　　第三阶段（4月下旬-5月底下跌）：需求淡季，铜供应充足，铜整体表现欠佳，LME铜库存持续增长，铜价下跌至半年低点。

　　

　　第四阶段（5月底-6月中旬反弹）：宏观回暖，美国6月如期暂停加息，后续虽释放了可能还有两次加息的鹰派信号，铜价触底反弹。低库存对铜价也有一定支撑。

　　

　　第五阶段（6月底回落）：端午节后下游加工企业开工率偏低，接货需求观望犹重，且由于年中资金回笼需求，持货商需增加出货率，铜价回落。

　　

　　事实上，当前各种不确定性因素仍存，美联储暗示年内可能还有两次加息，至少年内不太可能出现降息的转向政策，海外经济下行压力仍然不容忽视。此外，根据国际铜研究小组(ICSG)发布的月报显示，2023年4月全球精炼铜产量为230.7万吨，消费量为226.5万吨，市场供应过剩42000吨，预计市场对精炼铜的需求还将持续下降。同时受中小银行倒闭的影响，美国经济增长速度也减缓，导致全球铜终端消费预期受到了一定压制。总体而言，行业人士普遍认为铜价还将继续下行。