【2023半年报】第三章：氟系统市场报告

　　需要特别指出的是，由于多联机和单元机同属于渠道型产品，在应用领域也有着很多相似之处，所以本次半年度报告将二者统归为氟系统进行统一解读。

　　

　　数据显示，2023上半年氟系统工程项目市场相对稳定，精装配套市场下滑，家装零售市场多联机意料中的下滑，单元机在消费降级的趋势下反而呈现上升态势。当然，作为典型的渠道型产品，氟系统市场数据与终端市场之间还隔着“库存”，从各区域市场的反馈情况来看，各代理商的库存目前都处在“高水位”运行状态。因此，综合来说，2023上半年的氟系统市场终端下滑幅度比数据呈现的更为严重，而为了降低库存压力，很多渠道商已经是“不择手段”，价格战已是常态，倒挂销售现象也是频频出现。

　　

　　2023上半年，氟系统市场呈现高开低走的显著特点。一季度增势旺盛，二季度陡然下滑。在社会经济全面放开后，市场呈现前所未有的繁荣，工程项目亟待交付，部分精装配套项目在“保交付”的政策下也在加快推进，零售市场的展销会、促销活动也是此起彼伏，三年疫情的积压在2023年一季度得到释放。而进入二季度之后，随着市场热情瞬间消退，氟系统市场“繁荣”的景象被打回原形，工程项目市场项目数量急剧减少，家装零售市场极度乏力，改善型用户观望者居多，氟系统市场的“焦虑”情绪开始蔓延。

　　

　　难现荣光，多联机转入新周期

　　作为中央空调市场的绝对权重品类，多联机一直以来都能以一己之力决定行业的风向，而2023上半年，多联机市场的走势与行业大势却呈现相悖的局面，在多联机市场下滑4.2%的局面下行业却依然实现小幅增长，这也是中央空调市场非常难得的一个现象。而多联机市场的这一变化，也充分说明中央空调市场已经进入了一个全新的发展周期，多联机市场权重地位虽然短期内不会发生太大改变，但其所面临的挑战将会越来越大。

　　

　　多联机市场呈现下滑走势的原因与房产经济走势紧密相关。国家统计局相关数据显示，2023上半年，我国房地产开发投资下降7.9%，全国商品房销售面积下降5.3%。不仅如此，房屋新开工面积下降24.3%。在房产市场投资下滑，现房交付下滑的情况下，多联机市场很难重现昔日荣光，下滑成为难以挽回的趋势。另一方面，多联机工程项目市场表现平稳，也得益于国家对于基础设施投资和制造业投资的增长。

　　

　　在品牌格局上，总包制让民族品牌在工程项目市场的优势再度扩大，市场份额再度提升。对于渠道依赖度较高的氟系统品牌来说，渠道的数量和质量对于其市场表现有着很直观的体现。头部品牌的渠道商实力较强，对于工程项目的消纳能力也更强，中小品牌的渠道商相对来承压能力有限，在经过三年疫情之后所要面对的是解决生存问题。

　　

　　从区域市场来看，华东的两个“百亿市场”，对整个氟系统，尤其是多联机产品的走势具有举足轻重的作用。江苏和浙江的区域经济体量大，制造业实力强，产业链齐全的优势让其经济在2023上半年快速回暖，这对于工程项目市场的拉动也立竿见影。再加上2022上半年上海在疫情的影响下销量骤减，2023年社会经济恢复正常后，销量回到正常水平，这都为华东工程项目市场保持相对稳定增长提供了便利条件。

　　

　　消费降级，单元机迎阶段性反弹

　　在我国经济充分发展的格局下，中央空调的应用也出现了诸多细分领域的差异。虽然同属于氟系统市场，单元机在2023上半年的表现让行业充满期待，虽然0.1%的增长微乎其微，甚至在去掉经销商“库存”因素影响外，依然是下滑状态，但单元机在消费降级的局面中，重新收获更多用户的青睐不容置疑。

　　

　　单元机市场的良好表现，得益于与之相关产业的复苏，中小商业项目作为单元机主要的应用场景，尤其是以旅游市场的火爆为主因，让诸多与之相关的酒店、餐饮、休闲、娱乐等单元机的应用项目增多，淄博烧烤、西安旅游等社会热点事件背后，对单元机的应用都起到一定的推动作用。部分头部品牌，甚至是日韩系品牌也加大单元机的推广力度，从设计、生产、推广等方面做出更多改变，以此来满足市场需求的变化。

　　

　　同时，需要指出的是，在消费降级之下，分体式空调迎来“春天”，如单元机、柜机、壁挂机等品类在2023上半年都表现较为明显的增长。不仅如此，单元机能效的提升也是其得以广泛应用的因素之一，近两年，国家加快对空调器高能效产品的推广，让单元机能效的提升，变频技术的应用占比增多，使得其性价比稳步上升，这也是诸多商用场所与家庭使用单元机的主要原因。

　　

　　综合来说，从氟系统市场的表现来看，市场更加多元和细分，想要持续在未来市场竞争中有所作为，需要在细分领域进行深耕，不断在存量市场找增量，为企业发展注入新活力。在“双碳”战略的加速实施下，作为建筑环境的能耗大户，氟系统不管是商用建筑还是民用建筑方面，都存在既能满足用户对健康舒适生活需求的功能，又要满足在建筑使用周期内节能环保的特性，这需要对氟系统从产品到系统，再到解决方案进行全面升级，以此来满足社会发展的新需求。