【2023年报】第一章：宏观环境及政策

　　《2023年度中国中央空调行业发展报告》宏观环境及政策部分，主要围绕2023年的国内经济环境和相关政策等内容进行编辑整理。其中宏观经济环境部分细分为总体经济水平、市场投资环境、相关行业运营情况以及上游供应链四个板块，以供业内外人士参考。

　　01、总体经济水平

       据国家统计局初步核算，2023年国内生产总值1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。分产业看，第一产业增加值89755亿元，增长4.1%；第二产业增加值482589亿元，增长4.7%；第三产业增加值688238亿元，增长5.8%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%。

　　工业生产稳步回升，装备制造业增长较快。2023年，全国规模以上工业增加值比上年增长4.6%。分三大门类看，采矿业增加值增长2.3%，制造业增长5.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.3%。装备制造业增加值增长6.8%，增速比规模以上工业快2.2个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值增长5.0%；股份制企业增长5.3%，外商及港澳台商投资企业增长1.4%；私营企业增长3.1%。分产品看，太阳能电池、新能源汽车、发电机组（发电设备）产品产量分别增长54.0%、30.3%、28.5%。

　　总的来看，2023年我国顶住外部压力、克服内部困难，国民经济回升向好，主要预期目标圆满实现。同时也要看到，当前外部环境依然复杂严峻，国内有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患依然较多，经济进一步回升向好，还要克服一些困难和挑战。

　　02、市场投资环境

　　固定资产投资规模增加，高技术产业投资增势较好。2023年，全国固定资产投资（不含农户）

　　503036亿元，比上年增长3.0%。分领域看，基础设施投资增长5.9%，制造业投资增长6.5%，房地产开发投资下降9.6%。

　　分产业看，第一产业投资下降0.1%，第二产业投资增长9.0%，第三产业投资增长0.4%。民间投资下降0.4%；扣除房地产开发投资，民间投资增长9.2%。高技术产业投资增长10.3%，快于全部投资7.3个百分点。其中，高技术制造业、高技术服务业投资分别增长9.9%、11.4%。高技术制造业中，航空、航天器及设备制造业，计算机及办公设备制造业，电子及通信设备制造业投资分别增长18.4%、14.5%、11.1%；高技术服务业中，科技成果转化服务业、电子商务服务业投资分别增长31.8%、29.2%。

　　分地区看，东部地区投资比上年增长4.4%，中部地区投资增长0.3%，西部地区投资增长0.1%，东北地区投资下降1.8%。

　　房地产市场

　　——房地产开发投资完成情况2023年，全国房地产开发投资110913亿元，比上年下降9.6%；其中，住宅投资83820亿元，下降9.3%。2023年，房地产开发企业房屋施工面积838364万平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面积589884万平方米，下降7.7%。房屋新开工面积95376万平方米，下降20.4%。其中，住宅新开工面积69286万平方米，下降20.9%。房屋竣工面积99831万平方米，增长17.0%。其中，住宅竣工面积72433万平方米，增长17.2%。

　　——商品房销售和待售情况2023年，商品房销售面积111735万平方米，比上年下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%。商品房销售额116622亿元，下降6.5%，其中住宅销售额下降6.0%。2023年末，商品房待售面积67295万平方米，比上年增长19.0%。其中，住宅待售面积增长22.2%。

　　——房地产精装修市场情况根据奥维云网地产大数据监测显示，2023年1-10月，全国精装修新开盘项目1193个，新开盘套数规模为73.39万套。市场结构：2023年10月，商品住宅开盘精装项目从房间套数规模结构分析，主要分布在华东、一线城市，占比33.0%、58.0%。北京、成都、上海成为10月份全国开盘规模前三甲城市。部品监测：除标配部品外，智能家居系统、空调、新风配置率较2022年增长较明显。

　　03、相关行业运行情况

　　建材行业运行情况

　　据中国建筑材料联合会监测数据显示，建材生产基本保持平稳。2023年1-11月份，规模以上建材工业增加值增速同比下降0.6%，当前建筑材料市场需求仍以存量项目为主，市场表现供大于求，企业生产经营压力仍然较大。建材行业固定资产投资增速企稳。据国家统计局数据，1-11月份，建筑安装工程固定资产投资同比增长2.1%；分产业看，支撑建材行业稳定发展的基础设施投资同比增长5.8%。

　　碳交易市场运行情况

　　2023年1月3日-2023年12月29日，全国碳市场共运行242个交易日。碳排放配额年度成交量2.12亿吨，年度成交额144.44亿元。其中，挂牌协议交易年度成交量3499.66万吨年度成交额25.69亿元；大宗协议交易年度成交量1.77亿吨年度成交额118.75亿元。截至2023年12月29日，全国碳市场碳排放配额累计成交量4.42亿吨，累计成交金额249.19亿元。每日收盘价在50.52-81.67元/吨之间，所有交易的成交均价为68.15元/吨。

　　截至2024年，我国碳交易市场已稳定运行两年有余，虽然碳交易规模不断提升，但在业界看来，碳交易市场仍面临着诸多现实挑战。自2021年启动的全国碳排放权交易市场目前仅纳入火力发电行业，虽然其排放量绝对值已经相当可观，但覆盖范围仍相对较窄，不包括钢铁、水泥、石化等高耗能、高排放的用能行业。同时，全国碳市场运行初期的总量约束较为宽松，对企业减碳的激励作用较为有限。与欧洲碳交易市场相比，我国碳价水平仍相对偏低，交易活跃度相对较低，但随着顶层设计立法的出台，将进一步促进交易活跃度，同时让碳交易市场发挥价格发现的作用，真正对温室气体减排起到推动作用。总体来看，全国碳市场上线运行以来，市场运行健康有序，交易规模逐渐扩大，交易价格稳中有升，企业交易更加积极，市场活力逐步提高。

　　04、上游供应链

　　制冷剂

　　第二代制冷剂市场方面，以最具代表性的产品R22为参考，据生意社监测数据显示，截止2023年12月28日，制冷剂R22均价为21600.00元/吨，较月初价格18333.33元/吨上涨17.82%。

　　第三代制冷剂市场方面，随着基期结束，依靠亏损争夺市场份额的竞争环境将得到改善，重回理性发展的轨道，R32、R134a等主要三代制冷剂产品的毛利将逐步改善。据生意社监测数据显示，截止2023年12月28日，制冷剂R134a均价为27666.67元/吨，较年初价格24500.00元/吨上涨12.93%。

　　第四代制冷剂市场方面，我国第四代制冷剂市场占比较低，R134a、R32等第三代制冷剂仍占据市场主导地位。在国家环保政策支持下，我国已有多家企业布局第四代制冷剂研发以及生产赛道，未来其市场空间将得到进一步扩展。

　　在供给端，第三代制冷剂配额政策于2023年底正式落地，根据规定，我国自2024年起将三代制冷剂的生产和使用冻结在基线水平，并从2029年开始分阶段逐步削减，这宣告着第三代制冷剂的产能已经迎来了上限。供给端格局趋于稳定，加上需求端预期边际修复，制冷剂或许有望迎来新一轮的涨价周期。

　　铜

　　据数据显示，2023年全年，铜价宽幅波动为主，且现货铜的价格处于十年较高位。纵观全年铜的走势来看，铜经历了双“V”走势，全年最高点在8月1日的70968.33元/吨，最低点在5月25日的63853.33元/吨，最大振幅11.14%。

　　2023年铜整体走势行情回顾三次大涨：第一次大涨（1月）：春节前受美联储加息幅度放缓和国内疫后需求复苏预期共振，南美铜矿干扰事故；第二次大涨（5月底-6月中旬）：国内强政策预期，电网和新兴领域对铜需求拉动超预期，美联储暂停加息预期也较为强势，全球铜库存低位去化，铜价实现V型反转；第三次大涨（10月下旬-至今）：美国三季度GDP、耐用品消费等多项数据表明经济强韧性，而国内电网集中下单，国内社库重回历年极低位置。

　　两次大跌：第一次大跌（4月下旬-5月底下跌）：欧美经济数据持续走弱引发衰退预期，国内经济金融数据下滑；第二次大跌（8月-10月下旬）：国内弱现实强预期，市场存在旺季预期，而欧美经济边际走弱，油价反弹使得通胀预期重返，铜价冲高回落。

　　供应端，2024年中国粗铜产能同比增加约10%，但考虑到铜精矿供应增速仅为3.95%，预期2024年国内电解铜的释放速度将小幅下滑。海外铜矿依然存在着地缘政治等压力，叠加增速放缓，矿端或将成为2024年供应侧的重点关注对象。

　　需求上，从终端来看，2023年光伏及新能源板块继续发力，但房地产板块依然较难成为助力，这一现象预计将在2024年持续。根据相关计算得出，传统领域中电力、家电、建筑版块维持少量增幅，新增耗铜量均在10万吨以下。

　　总体来说，铜整体供应较2023年偏紧，需求端因新兴领域加持而具备韧性。2024年铜价整体或仍维持宽幅震荡为主，但铜价中枢将上移。