2024HI中国空气源热泵行业主机企业问卷调查报告

　　市场总是充满着未知性，2024上半年中国空气源热泵行业在经历了一系列市场因素冲刷后，即便政策依旧利好，仍难掩颓势。通过与中国空气源热泵行业近百家主机企业的问卷调研，84.6%的热泵主机企业认为热泵行业上半年并未实现增长，其中更有53.8%的企业结合一线市场反馈，分析认为热泵产业出现下滑，且普遍认为下滑幅度超过10%。而得出这一结论的依据，正是基于2024上半年热泵行业的几大市场特征：零售市场持续低迷、工程项目资金不足、行业竞争高度内卷、厂商利润持续下滑。（由于参与问卷调查样本品牌市场规模及业务范围存在差异，故本报告仅反映参与品牌对市场的判断及自身业务情况，并不完全等同于中国空气源热泵行业真实情况。）

　　一边是市场延续低迷，一边是竞争持续升温

　　中国空气源热泵行业在政策的导向下，其市场热度居高不下，在2023年里取得了11.4%市场增幅的优异成绩。显然，通过上半年问卷调查显示，主机企业对2024上半年中国空气源热泵行业的整体发展形势并不乐观，这其中既有老生常谈的行业问题，也有2024年的“特色”与新挑战。

　　老问题“久病不治”。热泵产业自兴起以来，始终颇具争议，部分萦绕已久的老问题，令行业厂商在2024上半年里倍感压力。众所周知，热泵产业兴起源于政策驱动，有目共睹的政策利好加上较低的行业门槛，驱使着众多品牌涌入，而市场之中也变得鱼龙混杂。由于缺乏核心竞争力，加之市场环境的急转直下，使得热泵产业市场竞争越发无序。而招投标市场则持续着低利润、慢回款的模式，但面对有限的市场资源，相关厂商又不得不参与其中。高度内卷、利润低下等老问题，在2024上半年内愈演愈烈。

　　新挑战激化老问题。老问题长期存在，而之所以在2024上半年格外突出，离不开市场中的新变化，而对热泵产业整体发展趋势的悲观判断，一方面基于市场环境的下行带来新挑战，另一方面则带有浓重的年度色彩。自2023年起，我国对疫情管控全面放开，此前“搁浅”的工程建设逐步恢复，使热泵产业厂商在2023年集中享受到了一波积压的红利。而这波红利具有时效性，在2024上半年，热泵产业回归“平凡”，相形见绌的市场机遇致使热泵产业厂商对市场下滑的直观感受更为强烈。

　　除了“样本”的特殊性之外，新的挑战也在激化市场矛盾。同期相比，2024上半年热泵产业正在面临需求“缩水”的新问题，这一问题不仅反映在因地产行业低迷而停滞不前的热泵家装零售市场，也蔓延至热泵工程市场，甲方缺少投资建设资金、项目数量减少、项目品质下降等，均是参与本次调研的热泵行业主机品牌频繁提及的市场特征，与2023年同期相比形成鲜明反差。在需求“缩水”的背景之下，市场中的老问题被激化，有限的市场资源促使市场内卷出新高度，利润下滑到新低点，令热泵产业厂商倍感艰难。

　　传统市场发展迥异，特种应用增幅明显

　　显然，对2024上半年中国空气源热泵行业的下滑判断，是基于主机企业自身经营与市场反馈，在参与调研的热泵主机品牌中，仅有29.2%的品牌在2024上半年实现规模增长，其中不乏部分品牌市场基础薄弱，取得的增长不具备代表性。而从不同的应用板块分析，虽然无法实现去年同期相比的全线增长，但部分应用市场公认表现可圈可点，值得深度挖掘。

　　采暖零售稳中有进，热水零售形势严峻。在家装零售市场，总体而言热泵热水在2024上半年的市场表现远逊色于热泵采暖。根据调研结果显示，81.9%的热泵主机企业的热泵热水零售业务在2024上半年未取得增长，其中规模下滑的达到42.4%。反观热泵采暖零售市场，31.2%的热泵主机品牌实现了增长，相较而言反差鲜明。采暖零售业务作为近些年热泵产业的关注焦点，市场仍有可供挖掘的空间，而合作渠道商尚存的蓄水能力也在一定程度上帮助热泵主机品牌实现规模增长。

　　但过半品牌在采暖零售市场取得增长的同时，也传递了对市场未来的担忧。一方面，相关部门出台政策，要求商品住宅去化周期超36个月的城市暂停新增用地出让，新建住宅减少；且房价不断波动，消费者购买以刚需为主，消费群体基数缩减，限制了市场购买力和热泵品牌零售业务发展；另一方面，合作渠道商蓄水能力有限，但库存消化能力下降，意味着渠道端带来的支持力度难以为继。基于此，在经历了2024上半年的市场耕耘后，行业品牌普遍对零售市场的长期发展并不乐观，无论是热水业务还是采暖业务。

　　采暖工程急转直下，热水、特种齐头并进。在热泵工程市场，采暖应用下滑显著，正如上述所言，商用采暖项目无论是数量还是质量，均在2024上半年呈现下滑态势。基于此市场背景，76.7%参与调研热泵主机品牌未能在上半年的商用热泵采暖市场取得增长。不仅如此，商用热泵采暖市场也在面临限制用地带来的影响，新建项目减少，促使相关热泵品牌将目标转向更新市场，这也与当下国家地产行业的转型方向相契合。

　　与商用采暖市场截然相反，热泵热水以及特种热泵工程市场在2024上半年表现优异。自2023下半年起，旅游业的复苏为酒店、民宿等中小项目市场注入活力，而商用热泵热水产品是解决该类中小项目热水使用的核心产品，在拥有商用热泵热水业务且参与调研品牌中，36.7%的品牌把握住机遇交出正增长成绩。而农业烘干、高温热泵等特种热泵产品市场，由于目前仍处于发展阶段，属于增量市场，且参与其中的品牌数量有限，持续保持大幅增长在意料之中，除却少数品牌由于并非核心业务出现小幅波动外，87%的样本品牌实现快速增长。

　　诚然，2024上半年中国空气源热泵行业的整体发展形势不尽如人意，且部分品牌对市场未来的发展趋势有着悲观判断，但行业淡季的市场表现，不见得代表了全年的发展。众所周知，7-11月才是热泵产业的发展旺季，所以2024下半年才是热泵品牌的“主战场”，也唯有真正到了旺季阶段，才能对全年的热泵产业发展趋势有更为准确的判断。并且通过对2024上半年空气源热泵北方地区招投标表现调研，62.6%的样本品牌认为并未出现下滑，此类项目到出货阶段将为相关品牌提升市场规模提供支撑。不过在此市场背景下，热泵品牌需要通过产品架构扩充、产品推陈出新等一系列举措强化品牌市场竞争力，并以清晰的市场战略，为品牌热泵业务规模发展争取机会。