【2024半年报】冷水机市场报告

　　冷水机市场中所涉及的离心机、螺杆机、模块机以及溴化锂四大类产品，最终在2024上半年交出全线两位数下滑的成绩，这应当成为每一位从业人员所必须要面对的现实，也同样需要意识到，这份压力在未来仍会持续传递。可以发现，2023年度给冷水机市场发展带来增量的工业项目，在2024上半年未能得到延续，再加上商业地产、基础建设等传统项目的持续收紧，整体项目数量的普遍性减少，都无法给冷水机市场的增长创造更多的条件。

　　这似乎与国家统计局报告中所显示的数据有所不同。可以发现，在其公布的数据中，“2024年1-6月份全国固定资产投资”依然保持了同比3.9%的增长，同时包括工业投资、基础设施投资等也纷纷呈现出增长态势。但实际上，从市场中的反馈来看，这份增长带来的积极作用只反馈在了订单的数量上，由于项目资金状况的不乐观，导致诸多招标完成的项目开工进度大幅放缓，此前遗留的项目也依然在延期，严重影响了设备的发货周期，再加上越来越多的企业强调现金流和利润的当下，现款现货这一并不宽松的货款政策，同样影响着出货和回款的进程，多重利空因素下，冷水机市场的这场下滑也在情理之中。

　　工业市场陆续降温，传统市场增量有限

　　高歌猛进多年后，2024上半年的工业项目数量明显回落，让冷水机市场在2024上半年缺少了能够拉动增长的重要引擎。以被寄予厚望的新能源相关产业为例，包括原料加工、储能、汽车制造等等领域，在2024上半年并没有延续此前的活跃，需求的减少以及产能的饱和，让配套的工厂、办公楼、实验室等建筑的扩张建设脚步也在放缓，再加上终端需求的不足，最终也导致工业市场没有继续过去的辉煌。

　　与此同时，传统项目市场的低迷仍在2024年延续，承压中的经济环境依然影响着各类投资的放缓，包括商业楼宇、楼堂馆所等需求持续地萎靡不振，冷水机产品所能够依赖的发展机遇也愈发有限。即便是诸如数据中心、轨道交通、医疗净化等新基建项目，同样在逐步放缓发展和建设的脚步。当然，虽然依托文旅产业的发展，中小项目市场在2024上半年表现活跃，但是这股活力并没有能够注入到冷水机产品上，整个市场留给冷水机产品可以去争取的机遇寥寥。

　　存量市场政策频出，潜力释放仍需时间

　　增量市场发展有限且需求趋缓的背景下，存量市场的拓展正成为冷水机产品的重要工作。可以发现，2024上半年，国家针对能效标准、更新改造、建筑节能以及能源监管等多个方面纷纷发布政策，包括3月国务院印发的关于《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知；5月印发的《2024-2025年节能降碳行动方案》；6月市场监管总局发布的《关于加快推动特种设备更新有关工作的通知》以及财政部等4部门联合发布的《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》等等，从国家到地方一系列政策的出台，其聚焦的目标直接瞄准了存量市场。

　　遗憾的是， 政策从发布到落地，需要一定的时间周期才能够逐步释放，特别是相关政策背后的资金到位进度也同样需要时间。所以，在2024上半年，冷水机并未能大规模地乘上这一波政策的红利，能够从中直接变现的项目也相对有限，再加上整体社会经济环境的吃紧，大多数项目对于更新改造的需求，也只是表示出重要但不迫切的态度，冷水机想要在存量市场中迎来发展的机遇，或许只有在时间的作用下才会有所收获。

　　产品发展境遇各异，高效“无油”成主旋律

　　因工业而盛的离心机产品，最终也因为工业产业的低迷而逐渐走下神坛。一方面，工业项目需求的缩水和传统项目的低迷，让离心机产品能够发挥实力的空间在减少。另一方面，虽然离心机产品积极响应了低碳节能的时代方针，且对于实现建筑节能目标的作用显著，但是较高的造价在强调“降本增效”的市场背景下，其面临的挑战不言而喻。当然，同样有类似影响的还有溴化锂产品，2024上半年，价格优势本就不明显的溴化锂，在原材料涨价的浪潮中，很难走出有效的突围之路，再加上目前能源转型趋势显著，溴化锂产品所能够参与的市场空间依然有限。

　　相比较其他冷水机产品而言，模块机的两位数下滑似乎并没有那么悲观。这其中的原因也有迹可循，可以发现，模块机所聚焦的中小项目市场，以及北方的商用采暖市场，在2024上半年并非一潭死水，反而因为其项目体量小，资金回笼速度快，供货周期短以及整体设备造价较低等优势，成为了诸多品牌挽救经营颓势的重要着力点。但即便如此，模块机依然无法对抗整体市场的低迷，而已经被击穿的价格底线，也让模块机市场的进一步发展遭遇更多挑战。

　　当然，虽然整体冷水机市场面临着诸多发展阻力，但是各产品却依然在2024上半年表现出积极的升级迭代态势。从2024年中国制冷展现场可以发现，作为塔尖产品，离心机产品在探索升级的道路上始终没有止步，特别是“无油”技术的广泛应用，让如今的离心机产品和技术的竞争，已然越级到了一个全新的维度，越来越多品牌通过对于“无油”技术的布局，也将在以节能为核心竞争力的时代下，再度抢占发展的先机。另一个关于冷水机产品的话题就是“热泵”，实际上，无论是满足各类工业制造需求的热泵，还是农业烘干用热泵，工农业市场发展的潜力，还是带给包括离心机、螺杆机、溴化锂乃至模块机等等更多的机遇，也引起了相关制造企业在热泵业务上的深入探索。

　　“民进外退”趋势加剧，品牌格局暗潮涌动

　　经济环境的变化让投资更为谨慎，进而直接导致了整个冷水机市场的竞争日趋激烈，在全面打响的价格战面前，更具性价比的民族品牌开始逐步显露出自身的优势。再加上民族品牌在无油技术的快速成长，包括磁悬浮、气悬浮离心机、变频螺杆机等等金字塔尖产品在行业的悉数亮相，俨然形成了一股强势的民族品牌风暴，席卷着原本属于外（合）资品牌的阵地。

　　很显著的一点变化就是，2024年上半年，离心机与螺杆机市场的民族品牌进一步缩小了与外（合）资品牌的份额差距，各类产品的头部品牌行列，也已经涌入多个民族品牌的身影。而在传统的涡旋式冷水机组方面，民族品牌也在持续拉大自身的份额，再加上越来越多专业热泵企业，依托北方商用采暖的市场需求，积极强化自身在模块机产品上的市场争夺，如今的冷水机市场，民族品牌的市场份额和影响力正在进一步扩大。

　　“ 民进外退” 的品牌格局变化，也在倒逼着外（合）资品牌在积极调整着自身的经营策略，来应对占有率被蚕食的挑战。除了在价格上的下放作为突破口外，包括货款政策，账期灵活性调整等，都让曾经在招投标项目中强势的外（合）资品牌陆续“放松”。可以预见的一点是，在未来整体市场竞争更加激烈的背景下，民族品牌和外（合）资品牌之间的竞争，将在更多维度上展开激烈碰撞，冷水机市场份额的争夺战，已经进入短兵相接的时代。