【2024年报】氟系统市场报告

　　由于多联机和单元机同属于渠道型产品，在应用领域也有着很多相似之处，所以本次年度报告将二者归为氟系统进行统一解读。

　　2024年，氟系统正在迎来一场前所未有的激烈洗牌。零售难、工程难、转化难……每一个环节都在房地产持续低迷、行业内卷、消费需求坠底的重压下被进一步撕裂。作为中国中央空调权重最大的核心板块，氟系统亦是渠道数量最密集的市场，如今却在各个应用端都暴露出了明显的发展“疲态”。

　　与之高度关联的房地产市场的低迷仍然是氟系统市场萎缩的主因。根据国家统计局公布的数据显示，2023年，房地产开发企业房屋施工面积838364万平方米，比上年下降7.2%。其中，房屋新开工面积95376万平方米，下降20.4%。显然，这一趋势的延续也直接压缩了2024年项目市场的供需空间。作为与房产行业几乎直接关联的产品，当下的渠道库存高企，受困于终端消费需求疲软以及供大于需两个方面。与此同时，家装零售和精装配套在不断下降的消费预期中进一步陷入颓势，零售端的价格战也让终端利润逐步触底，工程端则在冗长的交付周期和高悬的应收账款之间苦苦挣扎。

　　厂商合力多维度加速“自救”

　　在所有环节都被压缩到极限的不利局面下，我们依旧能看到相关制造企业并未“被动挨打”，而是凭借持续的渠道革新、营销焕新以及产品创新，积极探寻 “自救” 解困之道。

　　渠道革新，资源整合拓展市场版图。在当前市场环境下，“城市展厅” 于 2024 年成为众多厂家重点发力的方向。作为连接厂家与用户的关键桥梁，城市展厅不仅能够彰显品牌的高端形象，提升品牌在市场中的认知度与影响力，更是一种高效的销售工具，能够有效吸引潜在客户，助力品牌与消费者建立起深厚的情感联系。此外，鉴于 “大单品时代” 已然落幕，且氟系统尤其是多联机在近年来利润持续触底，为了帮助渠道商扩大单值保利润，部分厂家着手整合新风、净水等具有较高利润空间的多品类产品，赋能渠道商开展连单销售。值得一提的是，在 “渠道革新” 进程中，除了能够看到厂家在积极地与行业协会、地产商进行深度捆绑资源整合，精准为渠道商进行导流之外，商家自身也在不断探索自救路径，如与设计渠道、装企等达成常态化运营合作机制，合力开拓更为广阔的市场。

　　产品创新，聚焦趋势升级抢先机。产品作为与消费者的直接触点，自始至终都是品牌的立身之本。所以即便是在如此环境之下，制造企业仍在积极地根据市场需求进行产品创新。2024 年，以 5G、AI、物联网等为代表的前沿技术成为氟系统产品更新迭代的主导方向，频繁出现在新品的命名及介绍中。此外，融合直流变频、光储直柔、热回收技术，以及单机冷量上限不断拓展的多联机，也为其自身的场景应用拓展了更多可能性。还有一点值得关注的是，在“设备更新”政策东风的推动下，以“焕新”“更新”为名的氟系统频频亮相于存量更新的角力场中，其中，针对更新产品在安装上的难点，“任意拓扑技术”因无需重复走线，降低安装施工难度与安装时间成为头部制造企业研发的重点。

　　营销焕新，突破传统只为“流量”。在传统营销“失灵”、价格混战加剧、成本高利润低的现状之下，为缓解传统零售渠道的低迷，“老板亲自下场” 成为各大厂商应对当前市场困境的破局策略之一。渠道商老板深度参与公司的线上运营，充分发挥自身影响力，以更亲民的方式获取流量。厂家则通过 “总裁下场” 直播带货的形式，提升品牌曝光度，为渠道商引流。同时，厂家也在积极加码天猫、京东等线上平台的营销力度，但实际数据显示，线上引流的转化率却远低于预期，当下收效甚微。某头部品牌反馈其通过电商平台导流的实际转化率不过3%，这背后所反映的则是渠道商需持续提升的销售与安装服务端的硬实力。

　　“两新”与“国补”拉动内需

　　在房产“跌跌不休”的现状之下，与暖通制造企业的“自救”相伴，国家层面也在不断推出“两新”“国补”等一揽子增量政策试图拉动市场经济，间接缓解了暖通行业的失速之殇并提供新的增长动能。

　　一是“两新”。2024年，国家针对能效标准、更新改造、建筑节能以及能源监管等多个方面纷纷发布政策，将聚焦的目标更进一步地瞄准了存量市场。而作为暖通空调行业的权重板块，从2003年至今，氟系统市场便拥有大批的老旧项目急需设备焕新。其中，除常规存量市场外，也有制造企业关注到水源多联机在存量市场中高层建筑里的可观成长空间：数据显示，我国目前超高层建筑存量位居全球第一，针对超高层建筑功能分区复杂多元、部分负荷运转时间长等痛点，水源多联机可有效满足项目方的使用需求，并产生可观的节能效益。也正因此，部分制造企业在发展期间也在持续致力于对该产品技术进行革新，以迎合存量市场的设备换新需求。

　　另外值得关注的还有公建市场。据2024年政府工作报告显示，到2027年教育、医疗等领域的社会投资规模将比2023年增长25%。所以，公建领域或将成为近年来少数具备确定性增长的方向，其中的新建项目和“旧改”项目均蕴藏着大量潜在需求。然而，这并非轻松的“救命稻草”：公建项目的竞争同样残酷，对制造企业而言，其需以超强的渠道能力、政策资源以及对价格的灵活把控抢占先机，否则这块蛋糕只会被头部企业瓜分殆尽。

　　二是国补。在“以旧换新”国补政策的红利刺激下，这次单元机的势头好似更盛。众多品牌在多联机和单元机的产品占比上，因国补的出现和单元机低价、好囤货的特性，其天平的倒向出现了摇摆甚至是反转。之所以如此，某行业人士透露，作为家电化最为彻底的品类，单元机凭借能效标识优势，几乎每台设备都可享受补贴，补贴力度远高于多联机的内机单次补贴，所以渠道商也更愿意推单元机产品。

　　虽然当前的国补政策在一定程度上加速了未来需求的释放，但这并非完全是对市场的透支，而是为行业“解燃眉之急”的同时注入了一剂强心针，最重要的是给渠道商的资金周转带来了一个可以喘息的机会。不难发现，在多地政策中，也有考虑到部分消费者有购新需求、没有老旧产品的实际情况，可以对直接购买新产品的消费者同样按照以旧换新的标准开展补贴。换言之，国补所撬动的“以旧换新”需求，虽然主要集中在存量市场，但又不限于既有需求。或许当补贴逐步退出之际，市场会经历短暂的调整，但透过眼前的波动，可以发现行业变革正在发生：技术升级、品牌竞争力提升，这些都为未来的市场发展夯实了基础。另外需要关注的是，为了谋取短暂利益，市场中不乏出现“套补”“骗补”等行为，因而国家层面也亟须加强监管与处罚，维护暖通行业良性竞争秩序。

　　综上而言，面对房地产持续低谷的既定事实，从渠道模式、产品技术、营销方式的创新，再到对国家政策机遇的把握，这场洗牌正在以最残酷的方式淘汰那些缺乏韧性和洞察力的氟系统玩家。若其不能快速调整定位、聚焦核心市场、深化产品力，等待他们的或许只有出局。